An emergency fund or a contingency fund

I once saw an interesting video on YouTube about investing. The main point it made was, in a nutshell, that before you even start investing, you should first pay off your debts (particularly consumer loans, credit cards, etc.) and then start building up a solid emergency fund. All of this should happen before you even think of investing a single, hard-earned euro in shares or ETFs. The target figure given here was 10,000 dollars, which I have now converted into euros for the sake of simplicity. As I am currently 100 per cent invested and do not have an emergency fund, I have decided to build one up. At the moment, I have €55.84 to get started – which is half a per cent of the target amount. At the moment, the whole thing looks like this – and, unfortunately, it’s still looking a bit sad.

To build up my savings a bit faster, I’ve decided to set aside €50 a month for my emergency fund. On top of that – because of my long train journeys to work – I take part in paid online surveys. These ‘polls’ also bring in a bit of money, which I plan to put into my emergency fund. However, this money comes in quite irregularly.The emergency fund is actually meant to be the third pillar itself – I’ve decided to invest the whole amount in a money market ETF, specifically one that pays out dividends. The interest will then be reinvested until the target amount of €10,000 is reached. I’ve chosen this money market ETF. The dividends and the occasional survey rewards are reinvested as soon as €50 has been accumulated. It might take a while, but starting is half the battle. How did you build up your emergency fund, and where do you keep yours?

After half a lifetime, I'm back

How do I start writing again after such a long time? A lot has changed in my life, and I had to focus on the important things—but eventually, my passion for blogging was reawakened. I'm writing in English now—I hope native speakers will forgive me if it doesn't sound very fluent—but for me, it's a way to improve my skills in the language. I took a new job, moved, bought a house, and did a lot of other things. Above all, though, I’ve radically changed my investment philosophy—I now have a fixed monthly savings amount and have been investing in the stock market again since November 2019.It was important to me to stop focusing on so many little things and instead concentrate solely on my portfolio—protecting it and letting it grow. It was a very good time in the market, despite the COVID-19 crisis and the war in Ukraine, and my portfolio performed accordingly. It has now reached a quite substantial size, and I’m no longer a small investor—I’m playing in the lower mid-tier now :-) . Here is my newly restructured portfolio, which will have been active for exactly six years in November. I’ll discuss some of the individual stocks in the portfolio in a later post. The monthly change in euros is, of course, not zero, but since this is my first post, I'll use that as a starting point.

Stock	ISIN	Buy (€)	Price (€)	Qty	Value (€)	MoM (€)
Grupo Mexico S.A.B. de C.V.	MXP370841019	3.92	11.11	2000	22232.00	0
VANGUARD SP 500 UCITS ETF	IE00B3XXRP09	79.33	126.78	161.5	20481.42	0
Microsoft Corp.	US5949181045	348.34	433.35	31	13433.85	0
Alphabet A	US02079K3059	175.49	307.20	40	12288.00	0
JPMorgan Chase & Co.	US46625H1005	141.30	306.25	39	11943.75	0
iShares Core MSCI World ETF	IE00B4L5Y983	79.07	128.36	77.1	9896.56	0
Union Pacific Corp.	US9078181081	201.10	254.15	36	9149.40	0
WisdomTree Global Quality Dividend ETF	IE00BZ56RN96	27.46	36.93	232.5	8586.23	0
Berkshire Hathaway Inc. B	US0846707026	329.40	450.75	14	6310.50	0
Allianz	DE0008404005	230.96	437.20	12	5246.40	0
Imperial Brands plc	GB0004544929	21.59	32.64	115.1	3756.86	0
Bank of America Corp.	US0605051046	27.67	54.32	68	3693.76	0
Sumitomo Mitsui Inc. (SMFG)	JP3890350006	12.66	37.21	99	3683.79	0
VanEck Developed Markets ETF	NL0011683594	54.81	55.30	55.7	3080.21	0
DHL Group	DE0005552004	43.25	55.72	55	3064.60	0
Chevron Corp.	US1667641005	131.82	161.64	17	2743.80	0
Cisco Inc.	US17275R1023	44.15	104.10	25	2602.50	0
Cal-Maine Foods Inc.	US1280302027	72.32	73.26	31.8	2329.66	0
Ahold Delhaize	NL0011794037	30.74	33.27	69	2295.63	0
Itochu Corp.	JP3143600009	3.54	11.07	177	1959.39	0
American Express Co.	US0258161092	257.67	294.65	6	1767.90	0
ONEOK Inc	US6826801036	61.40	75.69	23	1740.87	0
Rio Tinto plc	GB0007188757	61.73	87.84	19	1668.96	0
California Water Service Group	US1307881029	41.75	43.20	37	1598.40	0
Waste Management Inc.	US94106L1098	206.02	198.98	7	1392.86	0
VANGUARD FTSE Japan UCITS ETF	IE00B95PGT31	30.17	45.44	29.6	1345.02	0
Colgate-Palmolive Co.	US1941621039	71.34	80.13	15	1201.95	0
Amphenol Corp.	US0320951017	122.58	145.38	7.4	1075.81	0
Iluka Resources Ltd.	AU000000ILU1	4.10	4.38	241.1	1056.01	0
Duke Energy Corp	US26441C2044	107.27	107.60	9	968.40	0
WisdomTree Physical Gold ETC	JE00BN2CJ301	341.40	373.14	2.3	858.22	0
Deutsche Telekom AG	DE0005557508	29.51	29.01	30.3	879.00	0
WisdomTree Physical Silver ETC	JE00BQRFDY49	47.07	54.75	12	657.00	0
Astroscale Holdings	JP3119820003	5.46	6.60	86	567.60	0
Heidelberg Materials	DE0006047004	185.01	160.45	2.7	433.21	0
Total Sum					0.00	0.00

I'm currently setting aside €775 each month for the following securities. I can't afford more right now, but that's still a decent chunk of change. Here are my investments for August 2026, which are already included in the table above. The last two positions still show zero shares, as the savings plans for these will not be executed until the end of the month.

Stock	ISIN	Monthly Investment (€)	Acquired Shares
iShares Core MSCI World ETF	IE00B4L5Y983	100.00	0.779
VANGUARD SP 500 UCITS ETF	IE00B3XXRP09	100.00	0.787
WisdomTree Global Quality Dividend ETF	IE00BZ56RN96	100.00	2.706
WisdomTree Physical Gold ETC	JE00BN2CJ301	50.00	0.135
WisdomTree Physical Silver ETC	JE00BQRFDY49	50.00	0.938
VANGUARD FTSE Japan UCITS ETF	IE00B95PGT31	50.00	1.108
Heidelberg Materials	DE0006047004	50.00	0.305
Deutsche Telekom AG	DE0005557508	25.00	0.853
Amphenol Corp.	US0320951017	100.00	0.332
Iluka Resources Ltd.	AU000000ILU1	50.00	12.051
VanEck Developed Markets ETF	NL0011683594	50.00	0.00
L & G Global Quality Dividends ETF	IE0005AJA0P1	50.00	0.00
Total Monthly Investment		0.00	-

It truly feels Surreal to be hitting "Publish" again after 11 long years of silence on this blog. So much has changed since then, but coming back to this space feels like coming home—only with a clearer mind, a stronger strategy, and a portfolio I’m proud to share. Looking ahead to the coming month, the global markets remain a fascinating, if somewhat volatile, playground. Between shifting central bank policy rate trajectories in the US and Europe, ongoing geopolitical tensions, and dynamic shifts across international markets, we are bound to see some turbulence. But as long-term investors, we know that short-term market noise is just background music to a solid savings strategy. I’m genuinely excited to document this journey here once again, step by step, and I’m so glad to have you along for the ride. See you in the next update!

PDFCreator 2.02 mit VB6 und Excel ansteuern

Ja ich weiß, viele warten hier auf die Bilanz vom Monat Januar - ich habe diese leider bisher noch nicht fertig (werde es aber demnächst angehen). Eigentlich gehört es nicht in einen Investment Blog aber h

eute gibt es ein Code-Snippet das ich unlängst programmiert habe. Die Open Source Software PDFCreator wurde auf die Version 2.02 hochgezogen und ich habe ein VB6 Programm das diesen zusammen mit Excel nutzt (Vielleicht gibt es ja noch mehr die mit dieser 'Oldstyle' Programmiersprache arbeiten :-)). Um die neue Version nutzen zu können mußte ich hier die Schnittstelle anpassen, leider waren die Codebeispiele die beim PDFCreator dabei waren in Javascript. Also habe ich eine eigene Schnittstelle für VB6 entwickelt.

Nach der Installation von PDFCreator muß man in der VB6-IDE zuerst auf den Menüpunkt Projekt gehen und dort Verweise anwählen. Hier wählt man den Verweis 'PDFCreator - Your OpenSource PDF Solution' an (Pfadangabe siehe im Bild). 

Danach kann man mit folgender Funktion in VB6 über Excel einen Ausdruck erzeugen:

Bilanz für den Monat Dezember 2014

Ein frohes neues Jahr wünsche ich all meinen Lesern!

2015 began bei mir mit einer zünftigen Erkältung von der ich im Moment noch nicht vollständig kuriert bin.

Etwas erholt hat sich Silber. Allerdings ging hier eine Achterbahnfahrt von statten die nichts für zart besaitete Investoren ist. Teilweise schwankten hier die Preise zwischen 5-10 % am Tag! Die Schwankungsbreite war aber anhand der Extremposition in den COT Reports im vorraus programmiert. 

	Wert	Wert	Stück	Einzelpositionen %	in Euro
Asset	01.12.2014	01.01.2015
Glenlivet Guardians Chapter Exotic 0,7l 48,7%	89	95	2	6,3158	12
Philharmoniker 2014 Silber 1 Unze	16,79	17,28	6	2,8356	2,94
Panda 2011 Silber 1 Unze	27,15	28,2	1	3,7234	1,05
Panda 2012 Silber 1 Unze	31,49	29,49	1	-6,782	-2
F.TEM.INV-T.GL.BD A MDIS	16,73	17,63	34,3401	5,1049	30,91
CARMIGN.PATRIMOI.AEO YDIS	106,88	112,06	0,96184	4,6225	4,98
FTIF-F.GL.FD.STRAT.AA EO	10,43	11,02	9,78108	5,3539	5,77
	Wert Investment*	Wert Investment*
	01.12.2014	01.01.2015			Gewinn/Verlust in Euro
	1116,71	1172,36			55,65
					Nebenkosten
					0
					Total
					55,65
	* ohne Cash

Der Monat ist sehr gut verlaufen; über 50 Euro im Plus. Die zukünftigen Entwicklungen (Griechenlandwahl, Staatsanleihenkauf der EZB) lassen mich in Hinblick auf mein Portfolio hoffen.

Mein Budget ist gegen 0 gegangen und ich konnte nicht in diesem Monat zurücklegen.

Das Portfolio ist um beeindruckende 2,5% innerhalb eines Monats gewachsen. Für den Silberanteil bin ich im Moment positiv gestimmt (aus obigen politischen Gründen) wie selten zuvor. Mich juckt es eigentlich in den Fingern hier ein wenig zuzukaufen.

All meine Lesern wünsche ich einen guten Start in das neue Jahr. 

Investiert in Portfolio (Dezember 2014)					2264,76
Dividenden					0,96
Zinsen					2,38
Veränderung Dezember 2014-Januar 2015					56,37
Wert Investment (Januar 2015)					2324,47
Veränderung in %					2,57
Kapitalzufluss aus vierteljährlichem Sparplan					0
Kapitalzufluss aus Budgetüberschuss					0

 Das Portfolio sieht jetzt wie folgt aus.

Asset	ISIN	Stück	Preis pro Stück	Nebenkosten	Preis Total (in Euro)
Glenlivet Guardians Chapter Exotic 0,7l 48,7%	-	2	95	0	190
Philharmoniker 2014 Silber 1 Unze	-	6	17,28	0	103,68
Panda 2011 Silber 1 Unze	-	1	28,2	0	28,2
Panda 2012 Silber 1 Unze	-	1	29,49	0	29,49
F.TEM.INV-T.GL.BD A MDIS	LU0029871042	34,3401	17,63	0	605,42
CARMIGN.PATRIMOI.AEO YDIS	FR0011269588	0,96184	112,06	0	107,78
FTIF-F.GL.FD.STRAT.AA EO	LU0316494805	9,78108	11,02	0	107,79
					0
					0
Cashbestand					1148,77
Investiert in Portfolio (Dezember 2014)					2264,76
Dividenden					0,96
Zinsen					2,38
Veränderung Dezember 2014-Januar 2015					56,37
Wert Investment (Januar 2015)					2324,47
Veränderung in %					2,57
Kapitalzufluss aus vierteljährlichem Sparplan					0
Kapitalzufluss aus Budgetüberschuss					0

Bilanz für den Monat November 2014

Die letzte Prüfung für den MSCA von Microsoft stand an. Nachdem ich die bereits mal geschmissen hatte musste ich mich darauf konzentrieren und mein Blog hat etwas darunter gelitten. Es gab eine größere Bewegung über die ich berichten will - ich habe die Grupo Mexico Aktien verkauft und damit einen guten Riecher gehabt (zuvor wurde auch noch eine Dividende eingestrichen). Dadurch hat sich das investierte Kapital verringert, der Cashbestand ist aber gestiegen. Grupo Mexico ist durch den fallenden Kupferpreis in einen Abwärtsstrudel geraten, der auch noch kein Ende gefunden hat. Ich werde diese Aktie aber auf jeden Fall wieder in mein Depot legen, warte aber mit einer günstigeren Einstiegsgelegenheit. Verkauft wurden die Grupo Mexico Anteile für 2,661 Euro, somit ging das ganze ungefähr Null auf Null auf... Ich kann hier nur sagen: "And the Winner is the Bank!" :-)

Etwas erholt hat sich Silber. Allerdings ging hier eine Achterbahnfahrt von statten die nichts für zart besaitete Investoren ist. Teilweise schwankten hier die Preise zwischen 5-10 % am Tag! Die Schwankungsbreite war aber anhand der Extremposition in den COT Reports im vorraus programmiert. 

	Wert	Wert	Stück	Einzelpositionen %	in Euro
Asset	01.11.2014	01.12.2014
Glenlivet Guardians Chapter Exotic 0,7l 48,7%	87,49	89	2	1,7	3,02
Philharmoniker 2014 Silber 1 Unze	16,32	16,79	6	1,02	2,82
Panda 2011 Silber 1 Unze	26,51	27,15	1	1,02	0,64
Panda 2012 Silber 1 Unze	32,74	31,49	1	-3,9	-1,25
F.TEM.INV-T.GL.BD A MDIS	16,8015	16,73	34,3404	-0,0715	-2,46
GRUPO MEXICO B	2,6385	2,627	400	-0,4378	-4,62
CARMIGN.PATRIMOI.AEO YDIS	105,56	106,88	0,96184	1,01	1,27
FTIF-F.GL.FD.STRAT.AA EO	10,027	10,43	9,78108	1,04	3,94
Verkaufserlös GRUPO MEXICO B (17.11.2014)					1064,40 (+ 9)
	Wert Investment*	Wert Investment*	Entnahme in Cash
	01.11.2014	01.12.2014			Gewinn/Verlust in Euro
	2065,14	1019,49	1051,14		16,98
					Nebenkosten
					-13,26
					Total
					3,72
	* ohne Cash

Tja, der Monat war fast ne Nullnummer - 3,72 Euro plus stehen am Ende im Vergleich zum Oktober.

Allerdings gab es wieder Erträge von F.TEM.INV-T.GL.BD A MDIS in einer Höhe von 0,93 Cent (17.11.2014) und GRUPO MEXICO B schüttete am 06.11.2014 6,14 Euro aus

Mein Budget war durch die Weihnachtsgeschenke wieder sehr stark eingegrenzt - diesmal floßen nur 5,52 Euro in das Portfolio :-(.

Ein schwaches Minus steht am Ende für diesen Monat; in Anbetracht der Verkaufsgebühren und der Schwankungsbreite beim Silber bin ich aber letztendlich zufrieden damit. Die im November zugekauften Fondanteile hatten dort einen Preispeak, dieser zusammen mit den Ordergebühren löste das leicht negative Ergebnis aus. Ein gutes Pferd im Stall ist der Whisky und mit dem hohen Cashbestand im Rücken erwäge ich im Moment hier einen weiteren Zukauf.

Im Dezember werde ich wahrscheinlich keine Bewegungen im Portfolio vornehmen. Mal sehen wie sich die Werte über die Tage entwickeln. All meinen Lesern wünsche ich eine beschauliche Weihnachten. 

Investiert in Portfolio (November 2014)					2264,48
Dividenden					7,07
Zinsen					0
Veränderung November 2014-Dezember 2014					-5,24
Wert Investment (Dezember 2014)					2259,24
Veränderung in %					-0,002
Kapitalzufluss aus vierteljährlichem Sparplan					0
Kapitalzufluss aus Budgetüberschuss					5,52

 Das Portfolio sieht jetzt wie folgt aus.

Asset	ISIN	Stück	Preis pro Stück	Nebenkosten	Preis Total (in Euro)
Glenlivet Guardians Chapter Exotic 0,7l 48,7%	-	2	89	0	178
Philharmoniker 2014 Silber 1 Unze	-	6	16,79	0	100,74
Panda 2011 Silber 1 Unze	-	1	27,15	0	27,15
Panda 2012 Silber 1 Unze	-	1	31,49	0	31,49
F.TEM.INV-T.GL.BD A MDIS	LU0029871042	34,3404	16,73	0	574,51
GRUPO MEXICO B	MXP370841019	400	2,661	0	1064,
CARMIGN.PATRIMOI.AEO YDIS	FR0011269588	0,96184	106,88	0	102,8
FTIF-F.GL.FD.STRAT.AA EO	LU0316494805	9,78108	10,43	0	102,02
					0
					0
Cashbestand					1148,77
Investiert in Portfolio + Kapitalzufluss (Dezember 2014)					2264,76

Beim Goldpreis deutet sich was an...

Nach den massiven Verlusten beim Goldpreis und in Folge auch beim kleinen Bruder dem Silberpreis, zeigt sich über den COT Report eine deutliche Veränderung an. Die Verluste entstanden vor allem durch den stark angestiegenen Dollar und den Bullenmarkt an den internationalen Aktienbörsen.
Nun deutet sich im COT Report vom 04.11.2014 eine Gegenbewegung an - die Commercials haben ihre Long-Positionen deutlich ausgebaut während die Groß- und Kleinspekulanten entsprechend reduziert haben. Die Kleinspekulanten sind mit ihren Nettopositionen im Minus - also auf Short eingestellt und wurden zu sehr ungünstigen Preisen aus dem Markt gedrängt. Bei Silber zeichnet sich ein differenzierteres Bild ab - hier stehen die Kleinspekulanten mit ihren Nettopositionen noch im Plus was darauf hindeutet das die Bodenbildung beim Silberpreis noch nicht abgeschlossen ist. Hier kann es also durchaus weiter nach unten gehen. Bei Gold gehe ich aber auf jeden Fall von einem steigenden Kurs aus - wenn ich mehr Cash hätte würde ich mir eine Viertelunze in das Portfolio legen. Mit einem Cashbestand von 80 Euro bleibt das aber ein feuchter Traum.

Zukäufe im Monat November

In jedem Quartal fließen bei mir 100 Euro in einen Sparplan. Ich denke einen Hunderter kann jeder alle drei Monate entbehren. Eigentlich ist das viel zu wenig um zu sparen aber schließlich haben wir hier einen Small Investor Blog. Die Hundert Euro gehen in drei Einzelpositionen:

Investition	ISIN	Stück	Preis pro Stück	Nebenkosten	Preis Total (in Euro)
F.TEM.INV-T.GL.BD A MDIS	LU0029871042	2,91593	17,147	0	50
CARMIGN.PATRIMOI.AEO YDIS	FR0011269588	0,22864	107,2	0,49	25
FTIF-F.GL.FD.STRAT.AA EO	LU0316494805	2,30144	10,57	0,67	25

Sehr Positiv fällt hier der  Franklin Templeton LU0029871042 auf, da er ohne Ausgabeaufschlag daher kommt. Vielmehr sind hier noch 0,359 € ausschüttungsgleiche Erträge pro Stück enthalten, er ist einfach einer meiner Lieblingsfonds. Das neue komplette Portfolio sieht damit so aus:

Asset	ISIN	Stück	Preis pro Stück	Nebenkosten	Preis Total (in Euro)
Glenlivet Guardians Chapter Exotic 0,7l 48,7%	-	2	87,49	0	174,98
Philharmoniker 2014 Silber 1 Unze	-	6	16,32	0	97,92
Panda 2011 Silber 1 Unze	-	1	26,51	0	26,51
Panda 2012 Silber 1 Unze	-	1	32,74	0	32,74
F.TEM.INV-T.GL.BD A MDIS	LU0029871042	34,3404	17,147	0	588,83
GRUPO MEXICO B	MXP370841019	400	2,627	0	1050,8
CARMIGN.PATRIMOI.AEO YDIS	FR0011269588	0,96184	107,2	0,49	103,6
FTIF-F.GL.FD.STRAT.AA EO	LU0316494805	9,78109	10,57	0,67	104,06
					0
					0
Cashbestand					85,04
Investiert in Portfolio (November 2014)					2264,48

Die Fondanteile sind auch etwas geklettert in der Zeit von meinem letzten Post (fast um 15 €!), so daß das investierte Kapital dadurch etwas höher liegt. Silber hat sich infolge der starken US-Daten (Arbeitslosenzahlen auf niedrigstem Stand seit 6 Jahren) und den durch die Republikaner gewonnenen Kongresswahlen katastrophal entwickelt. Ich persönlich glaube nicht das es die anziehende US-Wirtschaft packt Europa aus dem Sumpf zu ziehen, vielmehr sehe ich hier Tendenzen wie in Japan (Deflation, Geldpresse). Es gab alleine gestern ein Minus von fast 5% bei Silber, aber warten wir ab wie es am Ende des Monats steht.